14 февраля 2001 г.
[Colin Colenso. Alan Doomspan’s
place in history / TNA News with Commentary (The New Australian). February
14, 2001.
В кн.: Маэстро бума. Уроки Японии (Сб. ст.). – Челябинск: Социум, 2003.
С. 69–72. Пер. с англ. А. В. Фильчука]
Поток лести, вот уже несколько лет льющийся из уст рыночных экспертов кейнсианского толка, должен заставить нас предположить, что Алан Гринспен войдет в историю как величайший экономист и денежный управленец всех времен и народов. Вместо этого его судьба, судя по всему, развивается в том направлении, которое было давно предсказано австрийскими экономистами. В дальнейшем его могут запомнить как самого переоцененного и опасного экономиста в мире.
Он слишком долго потворствовал безрассудным подбадривающим возгласам сторонников дешевого кредита, и теперь, похоже, его корабль держит курс прямо на скалы. Остается только выяснить, решится ли он дополнительно увеличить нагрузку и прибавить скорость. Судя по всему, единственной стратегией Федерального резерва в кризисной ситуации было и остается дальнейшее расширение «легкого» кредита. Нас хотят убедить, что наиболее опасная ситуация может сложиться, если печатные станки вдруг не смогут работать достаточно быстро. Но это, как известно постоянному читателю [The New Australian], отнюдь не метод лечения болезни. Таким образом, воспаление только усиливается. Весьма вероятно, что США в скором будущем ожидает резкая экономическая коррекция и у некоторых возникает вопрос, удастся ли необеспеченной бумажной валюте США уцелеть в ходе этой жесткой рецессии. Если доверие к американскому доллару упадет, и в банки хлынут требования об изъятии вкладов, то это может стать лебединой песней самой распространенной валюты в мире.
Возможно, это и преувеличение. Я могу лишь строить догадки о будущем с позиции дня сегодняшнего, когда задолженность выросла до невиданного прежде уровня. Если оценивать всю нынешнюю чудовищность и дальнейший стремительный рост объемов кредитной накачки и денежной эмиссии, то не вызывает удивления тот факт, почему некоторые авторы именуют м-ра Гринспена м-ром Мэгу (слепой мультперсонаж, который полагает, что может видеть). Если мои опасения сбудутся, то, пожалуй, более подходящим для него станет прозвище м-р Doom’спен.
Если огромные долги в условиях углубляющейся рецессии выглядят недостаточно устрашающе, чтобы у вас пробежали мурашки по телу, мы рассмотрим некоторые события на рынке производных инструментов. На протяжении последних 6 лет рынки производных инструментов расширялись в небывалом темпе. При том, что речь идет не о крупнейшем рынке деривативов, статистика подобных сделок с золотом демонстрирует довольно угрожающие показатели. Производные инструменты на основе золота, по сути, являются расписками на получение золота, во многом похожими на те, что существовали в денежных системах прошлого. Между тем над ними отсутствует контроль со стороны ограничивающей централизованной системы. Следовательно, эту сферу может постичь та же незавидная участь, которая поразила нецентрализованную банковскую систему в ранний период воровской, пардон, официальной политики частичного резервирования.
За последние несколько лет сформировался весьма процветающий рынок торговли этими производными инструментами, и эксперты встревожены тем, что общая сумма производных контрактов, заключенных за последние 2 года, значительно превышает общий объем запасов золота. Стремительное расширение масштабов рынка этих производных инструментов носило экспоненциальный характер и по сравнению с ним даже увеличение объемов кредитования может показаться довольно незначительным. В основном это расширение происходило за счет деятельности всего нескольких банков.
Организация, известная как Золотая антимонопольная ассоциация (GATA), недавно заявила о том, что начиная с середины 1990-х годов процедура золотого фиксинга — установления цен на золото — является мошеннической. Они даже пошли на то, чтобы возбудить судебное разбирательство против Алана Гринспена и многих причастных к делу крупных действующих лиц и банков. Подробности можно найти на сайте www.gata.org.
По их утверждениям, данные организации постоянно предпринимали усилия, чтобы удержать цену на золото ниже его подлинной рыночной стоимости, вводя для этого на рынок все большее количества золота и золотых производных контрактов всякий раз, когда происходило повышение цены. Среди возможных причин подобной деятельности может оказаться стремление Федерального резерва скрыть подлинное снижение ценности денег или, иными словами, инфляцию. Торговля тем, что почти ничего не стоит, всегда являлась привлекательным занятием для банкиров и в этом еще одна причина для того, чтобы серьезно отнестись к претензиям GATA.
Существует также мнение о том, что удержание цен на золото в пределах узкого интервала гарантирует биржевикам отсутствие риска в их double-up модели биржевой игры. Эта теория содержит аналогию с преимуществом, которое получает игрок в рулетку, если знает, что «четное» обязательно выпадает по крайней мере при каждой пятой попытке. Кроме того, есть мнение, что Федеральный резерв опасается, что повышение цен на золото породит стремление вкладчиков к ликвидности с целью получить на руки наличные деньги, а затем и золото. Поскольку запасы наличности невелики, а золота и того меньше, то события вскоре могут принять дурной оборот.
Как наглядно показала так называемая «проблема 2000-го года» смена тысячелетий, идеи мрачного настоящего и будущего довольно легко овладевают умами, и тем не менее сегодня просто невозможно отрицать факт наличия в нашей денежной системе серьезных диспропорций. Может быть, со временем понесенные потери и будут оправданы, если общество после этого урока сможет накрепко усвоить все преимущества валюты, обеспеченной золотом, а также безрассудность нынешних методов централизованной банковской системы.
А наши потомки, возможно, даже с некоторым веселым чувством будут вспоминать супергероя нынешнего времени Алана Doom’спена как человека, который сумел наладить крупнейшее в мире производство туалетной бумаги в виде денежных банкнот.