7 октября 2003 г.
Дэвид Брэдшоу
Золотые яблоки
в серебряных прозрачных сосудах — слово, сказанное прилично [уместно]
Притч. 25:11
Мир, процветание,
свобода и нравственность тесно связаны друг с другом
Томас Джефферсон (1813)
Обзор
За три последних года, что я читаю информационный бюллетень Билла Боннера «Daily Reckoning», я стал восторженным почитателем как его моральной, так и экономической психологии, и считаю их наиболее заслуживающими доверия на планете.
Поскольку в основе экономической теории, которой придерживается человек, лежит его моральная философия, крайне необходимо фильтровать получаемые финансовые советы с такой же тщательностью, с какой мы фильтруем моральные советы, прежде чем принимать их близко к сердцу.
Чтобы правильно понять время, в котором живешь, требуется интеллект, опыт и смирение. К счастью, все эти характеристики сходятся в этой книге как в фокусе. Билл выступает для своих читателей больше в роли путеводной звезды, нежели как самозванный «эксперт».
В книге «Судный день американских финансов» ненавязчиво перекидываются мостики между сегодняшними проблемами и уроками истории, не принуждая читателя приходить к выводам, сделанным авторами.
Опасное чтение
От имени морально озабоченного большинства я хотел бы вас предупредить о том, что «Судный день американских финансов» — очень опасное чтение, особенно для тех, кто не желает прямо взглянуть на грядущую финансовую истину XXI века.
Авторы мастерски открывают перед читателем весьма отличную от общепринятой широкую панораму нынешних экономических проблем Америки и ключевых решений. Они рисуют экономическое будущее намного более печальным, чем обычно сулят американцам (или, по крайней мере, чем последние готовы услышать).
Едва ли мудрость, сконцентрированную в этой книге, можно найти в средствах массовой информации, но Истина выдержит проверку временем, и в один прекрасный момент игнорирование экономической логики, требующей владеть физическим золотом и избегать долгов, жестоко аукнется.
Авторы изощряются в искусстве находить юмор и развлечение в процессе срывания покровов с самого широко разделяемых иллюзий нашей эпохи. Их метафоры помогают читателям приобретать знания, набираться мудрости и проницательности в тот самый момент, когда «Нью-Йорк Таймс» пишет, что инвесторы... «окончательно запутались».
Недвусмысленный призыв к действию
Их трубный глас призывает восстановить мораль в нашем финансовом мире, заменив систему неразменных бумажных денег реальной вещью: золотом. (Если не в национальном масштабе, то по крайней мере в личном.)
Их аргументация безупречна, напоминая о книге, восстановившей взгляды миллионов людей на мораль в конце 1960-х годов... «Evidence that Demand a Verdict» Джоша Макдауэлла.
Команда «Daily Reckoning» очень скромна, они никогда не требуют справедливости, но принуждают читателей, что она всегда торжествует... или по крайней мере «должна» будет восторжествовать.
Авторы хозяйничают в истории как горячий нож в куске масла, подробно останавливаясь на массовых движениях, психологии толпы, демографии, прогрессе, судьбе Гринспена, снятии Америки с кредитной иглы, моральном риске — на вопросах, наша позиция по которым и определяет, каким будет наше будущее.
Не навязывая моральных суждений своим читателям, авторы делают то, что у них получается лучше всего — заставляют читателей задуматься, какие нравственные основы лежат в фундаменте выстроенной нами на сегодня экономики, денежной системы, рынков.
Большие надежды на устойчивый характер ралли на фондовых рынках и экономического оживления являются частью «Большой иллюзии» — т.е. искренней веры в то, что все эксцессы фондового рынка исчерпываются «липовыми рецессиями», а теперь «липовое оживление» может быть достигнуто только в «эпоху толпы», свидетелями чего мы были на протяжении последних 50 лет.
Уолл-Стрит ежедневно смотрится в зеркало и попеременно видит то красавицу, то наследующий день — чудовище. Авторы книги рисуют гораздо более широкое полотно недавних провалов Европы, Америки и Японии, героически пытаясь предупредить читателя о еще одной катастрофе, — с более серьезные последствиями, — которая вероятнее всего разразится не ранее 2017 г.
Слово, сказанное уместно
Эта книга, как и сам актив XXI века (ЗОЛОТО), есть финансовое слово, сказанное уместно... позволяющее читателям переосмыслить свою стратегию, пользуясь новыми ключами, предоставленными командой «Daily Reckoning».
Например, они объясняют, почему первый день каждого десятилетия предоставляет множество намеков на то, какие инвестиции будут наиболее удачными. В 1970-е года «Сделкой десятилетия» было золото, в 1980-е — индекс Никкей, в 1990-е — индекс Доу—Джонса... в 2000 г. — снова золото.
P.S. 16 моих любимых цитат из «Судного дня американских финансов»
1. «Одна из величайших загадок жизни не в том, что дураки быстро остаются без денег, а в том, что у них вообще заводятся деньги».
2. «Крах инвестиционной мании наступает, когда реальность начинает вызывать подозрения, прибыли вс¨ никак не материализуются, а уверенность сменяется вначале трепетом, а потом… страхом».
3. «Третий закон Ньютона действует не только в физике, но и в экономике. Пузырь, созданный ростом долгов и расходов, схлопывается и превращается в антипузырь усиленных сбережений, банкротств и списания безнадежных долгов».
4. График. «Большие рынки «медведей» -- длятся долго… и обходятся не дешево. Акции теряют привлекательность для инвесторов на следующие лет десять или больше. Японские акции через 17 лет вернулись к уровню 1984 г. Если в США все будет как в Японии, можно ожидать, что акции вернутся к отметке индекса Dow ниже 4000 к 2017 г.»
5. Конгрессмен от Техаса Рон Пол, вручив Гринспену экземпляр его эссе 1966 года «Золото и экономическая свобода», задал вопрос: «Вы не хотели бы добавить сюда опровержение?» «Нет, — ответил человек, создавший больше ничем не обеспеченных денег, чем любой другой банкир в истории мира, — я не изменю здесь ни одного слова».
6. «Подобно разнице между прибылью реальной и возможной, превращение данных или информации в знание требует сил и времени. Чем важнее знание, тем больше сил и времени оно требует. Мудрость накапливается десятилетиями. Могут потребоваться столетия, чтобы прийти к простым правилам и принципам».
7. «Демократическое государство перестало быть зрителем и даже беспристрастным рефери. Оно превратилось в крупнейшего участника якобы свободной экономики западного мира».
8. «В 1960 г. на каждого пенсионера старше 65 лет приходилось 7 граждан трудоспособного возраста. К 2030 г., по прогнозам ОЭСР, всего 2,5 работника будут на свои налоги содержать одного пенсионера».
9. «Три небольших цифры перед концом мира: 1. Средний возраст бумера на 1 января 2001 г. – 46 лет. 2. Средняя сумма на пенсионном счете – 50 000 долл. 3. При 6% годовых на счету накопится сумма, достаточная, чтобы уйти на покой, через 63 года».
10. «После атаки террористов призывы к потребителям тратить больше стали звучать уже как патриотические лозунги, а не как экономический анализ. Бережливые и расчетливые вдруг стали выглядеть как враги государства, почти столь же зловредные, как Осама бен Ладен».
11. «Как было бы хорошо, если б люди могли решать свои финансовые проблемы, расходуя много денег, верно? Но интуиция подсказывает, что мир не таков. Из ничего получается ничто; ноль плюс ноль даст ноль. Мы знаем, что в частной жизни расходы не делают нас богаче. К процветанию ведет не расточительность, а осмотрительность и бережливость. Каким образом это может быть иначе для экономики в целом?»
12. «Хорошее правительство стремится стимулировать производство, плохое правительство поощряет потребление». Жан-Батист Сэй (1803)
13. «Жизнь не по средствам ведет не к экономическому совершенству, а в тупик, что предсказывали моральные философы, но просмотрели экономисты».
14. «Современные экономисты больше не верят в обязательность долга. Нравоучительность им не нравится , и они пытаются ее игнорировать. Для них экономика — это гигантская машина, не имеющая ни души, ни сердца, ни правильного и неправильного. Вся штука лишь в том, чтобы найти педаль газа».
15.«Наряду с этой грустной историей управляемых валют есть история золота. Золота на нашей планете очень мало – 3,5 части на миллиард».
16. «Привычный нам мир близится к гибели. Но разве нам есть дело до этого? Мы смеемся и радуемся жизни. Любое массовое движение может доставить радость, если ты не участник, а зритель. Америке придется найти новую экономическую модель, потому что иссякла надежда с помощью трат и заимствований проторить путь к процветанию».